RÉGIMEN DE SINCERAMIENTO FISCAL – Ley 27.260 – Segundo Informe

RÉGIMEN DE SINCERAMIENTO FISCAL – Ley 27.260 – Segundo Informe

ANTECEDENTES: LA IMPORTANCIA DEL BLANQUEO

  • La OCDE ha promovido un acuerdo entre países para que desde el 2017 arranque el intercambio de información tributaria, de personas y empresas.
  • Se trata de un intercambio de información anual sobre cuentas financieras de manera automática y estandarizada entre los países firmantes, o sea, sin requerimiento expreso de las autoridades fiscales extranjeras sobre casos
    individuales por indicios de fraude.
  • Tipos de cuentas que se intercambiarán: depósitos bancarios, valores negociables, participaciones en fondos de inversión, seguros o rentas.
  • Datos que se intercambiarán: saldos, importes percibidos por rentas o transmisiones, personas físicas o jurídicas titulares o que tengan control sobre la cuenta.
  • De hecho, el Convenio de Asistencia Administrativa Mutua en Materia Fiscal, firmado por 92 países (entre ellos la Argentina) para el intercambio automático de información tributaria, sugiere que 51 gobiernos empezarán a intercambiar información a partir de 2017 y el resto a partir de 2018.
  • EEUU: beneficiar al capital extranjero con diferentes ventajas impositivas ha sido y es una política de estado.
  • 2001: se crea el programa de Intermediarios Calificados (Qualified Intermediaries) para informar al ente recaudador de impuestos (IRS) qué ciudadanos americanos se hacían pasar por extranjeros (favorecidos por no pago impuestos). No funcionó.
  • 2010 se crea el FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) para obligar unilateralmente a bancos extranjeros a reportar los ciudadanos americanos.
  • A raíz de eso, la OCDE crea el CRS (Common Reporting Standards). ESTE ES EL TRATADO MULTILATERAL DEL QUE SE HABLA HOY EN DÌA Y QUE PROPICIA EL INTERCAMBIO AUTOMATICO DE INFORMACION FINANCIERA ENTRE LOS PAISES QUE LO SUSCRIBEN.
  • EEUU decidió no sumarse al CRS, ya que consideran que su vía de reciprocidad son los acuerdos IGA (Acuerdos Intergubernamentales). POR CUANTO TIEMPO? Consideramos que por muy poco

 

PROS Y CONTRAS DE BLANQUEAR

  • Mucha mayor probabilidad que antes de que se descubran los activos no declarados.
    • Esto tendría altos costos económicos derivados y eventualmente costos penales (Ley Penal Cambiario y Ley Penal Tributaria).
  • Los Bancos exigirán declaración impositiva del país de residencia sobre existencia de los fondos.
    • De lo contrario se cerrará la cuenta y el dinero quedará inmovilizado hasta tanto no se regularice la situación.
    • El costo de blanquear con multa es altísimo.
  • Lucro Cesante: No se podrían realizar inversiones atractivas
    • El dinero en cajas de seguridad rinde 0% y pierde frente a la inflación internacional en dólares.
  • Condicionante a blanquear: que los impuestos de orden provincial y municipal se adecúen a la ley de sinceramiento fiscal
  • Mayor exigencia de prolijidad en los aspectos fiscales

 

¿QUÉ SE PUEDE EXTERIORIZAR? (BLANQUEAR)

  • Efectivo en moneda nacional o extranjera en el país.
  • Bienes Inmuebles.
  • Bienes Muebles, incluido acciones.
  • Participación en sociedades.
  • Derechos inherentes al carácter de beneficiario de fideicomisos u otros tipos de patrimonios de afectación similares.
  • Toda clase de instrumentos financieros o títulos valores, tales como bonos, obligaciones negociables, certificados de depósito en custodia (ADRs), cuotas partes de fondos Comunes de Inversión y similares.
  • Demás bienes en el país y en el exterior incluyendo créditos y,
  • Todo tipo de derecho susceptible de valor económico.

 

BLANQUEO DE EFECTIVO EN MONEDA LOCAL O EXTRANJERA

  • Si el efectivo está en el exterior, no está previsto que se pueda declarar.
  • Hay que manifestar que estaba en el país porque existe un límite de usd 10.000 de ingreso de efectivo.
  • Se debe depositar el dinero en una entidad local antes del 31 de octubre y deberá quedar inmovilizado por un lapso de 6 meses.
  • El dinero depositado puede utilizarse antes de los 6 meses para compra de bienes inmuebles o muebles registrables.
  • Parece lógico poner estos requisitos para dificultar el blanqueo de futuros ingresos a no declarar.

PAGO DEL IMPUESTO ESPECIAL: ALTERNATIVAS

  • PARA DETERMINAR LA BASE IMPONIBLE SOBRE LA QUE SE CALCULA EL IMPUESTO A PAGAR EN PESOS, PARA LOS ACTIVOS EN MONEDA EXTRANJERA, SE TOMA EL TC COMPRADOR DEL BCO NACION AL 22 DE JULIO (PERSONAS FISICAS) O EL VIGENTE AL ULTIMO BALANCE CERRADO EN UNA FECHA ANTERIOR AL 1 DE ENERO (PERSONAS JURIDICAS).
  • COMO SE PAGA EL IMPUESTO?
    • SI SE PAGA DESDE EL EXTERIOR EN MONEDA EXTRANJERA, EL TC PARA DETERMINAR LOS PESOS QUE SE ESTAN PAGANDO, SERA EL TC VENDEDOR BCO NACION AL DIA ANTERIOR A LA FECHA DE LIQUIDACION. Si el dólar sube, este pago se licúa
  • CUANDO NO SE PAGA IMPUESTO? TOTAL O PARTE DEL DINERO DESTINA A:
    • FONDOS COMUNES DE INVERSION CERRADOS CON OBJETOS ESPECIFICOS
  • SUSCRIPCION DE BONOS a 3 y 7 años: (Bonar 2019 0% y Bonar 2023 1%)
  • SE PUEDEN UTILIZAR VARIAS ALTERNATIVAS A LA VEZ

 

SUSCRIBIR FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN (FCI)

  • FCI CERRADOS:
    • Aporte mínimo usd 250.000 y pueden entrar fondos no blanqueados.
    • Se permite la distribución de dividendos siempre y cuando no afecte el propósito del FCI.
    • Permanencia mínima: 5 años en distintos FCI de las mismas características.
    • Hay FCI de parqueo temporarios: podrán ser abiertos, fecha máxima de estar en los mismos: 10/03/17.
    • Mínimo: 10 cuotapartistas, usd 10 millones y 3 proyectos
    • Desincentivos:
      • a) Mayores costos impositivos que los FCI abierto
      • b) Costos de puesta en marcha
      • c) Tiempo de aprobación (máximo marzo 2017)

 

ANÁLISIS “FINANCIERO DE BOLSILLO” DE LAS DISTINTAS ALTERNATIVAS DE PAGO DEL IMPUESTO

  • DISYUNTIVA:
    • A) SUSCRIBIR BONO A 3 AÑOS (0% TASA DE INTERES) E INMOVILIZACIÓN POR 3 AÑOS , ò,
    • B) SUSCRIBIR BONO A 7 AÑOS (1% TASA DE INTERES) E INMOVILIZACION POR LOS PRIMEROS 4 AÑOS, Ó,
    • C) PAGAR IMPUESTO 10% Y DISPONER EL 90% RESTANTE PARA PARA CUALQUIER OTRO USO. ESTE IMPUESTO PUEDE SIGNIFICAR MENOS DEL 10% DEL MONTO BLANQUEADO NOMINADO EN US$ DADO QUE EN EL MOMENTO DEL IMPUESTO SE TOMARÁ EL TIPO DE CAMBIO DE ESA FECHA VS EL TIPO DE CAMBIO SOBRE EL QUE SE CALCULO LA BASE IMPONIBLE (14,81)
    • CASO A) SE TIENE 100% DE RIESGO ARGENTINO POR UN PLAZO PROLONGADO Y SE CARECE DE TOTAL LIQUIDEZ
    • CASO B) SE TIENE 33% DE RIESGO ARGENTINO POR UN PLAZO PROLONGADO Y SE CARECE DE TOTAL LIQUIDEZ
    • CASO C) SE EVITA RIESGO ARGENTINO POR EL 90% DE LO BLANQUEADO Y SE CUENTA CON TOTAL LIQUIDEZ
  • ALTERNATIVA 1:
    • SUSCRIBIR BONO A 3 AÑOS (0% T. INTERES Y FECHA DE MISIÓN 5 DE AGOSTO DE 2016) SIN PAGAR IMPUESTO Ó PAGAR EL 10% DE IMPUESTO Y DISPONER LIBREMENTE DEL 90% RESTANTE DEL CAPITAL
    • COMO INVERTIR EN UN BONO A 3 AÑOS IMPLICA ASUMIR 100% RIESGO ARGENTINO, UNA ALTERNATIVA ES COMPRAR POR EL 90% RESTANTE UN BONO ARGENTINO , BONAR 19, CUYO VENCIMIENTO COINCIDE CON EL BONO A 3 AÑOS DEL BLANQUEO.
    • VALOR AL VENCIMIENTO: (BLANQUEO USD 1.000.000)
      • A) SUSCRIBIR BONO A 3 AÑOS 0% INTERES: USD 1.000.000
      • B) SUSCRIBIR BONAR 2019 REND. 3,4% ANUAL: USD 1.016.000
    • LOS SERVICIOS DE INTERESES DEL BONAR 19 SE CAPITALIZAN HASTA LA COBRANZA. MAYOR DINERO AL VENCIMIENTO Y NO INMOVILIZACION POR 3 AÑOS.
  • ALTERNATIVA 2:
    • SUSCRIBIR POR EL 33% A BLANQUEAR UN BONO A 7 AÑOS (1% T. INTERES Y FECHA DE EMISIÓN 5 DE AGOSTO DE 2016) INTRANSFERIBLE POR 4 AÑOS SIN PAGAR IMPUESTO Ó PAGAR EL 10% DE IMPUESTO E INVERTIR EL 23% RESTANTE EN EL BONAR 24 , CON VENCIMIENTO SIMILAR, LIMITANDO ASI AL 33% EL RIESGO ARGENTINO.
    • SUPONIENDO QUE SE QUIERE BLANQUEAR USD 1.000.000
      • A) SUSCRIBO USD 333.000 EN BONO A 7 AÑOS 1% TASA DE INTERES
      • B) PAGO USD 100.000 DE IMPUESTO E INVIERTO EL 23% DE USD 1.000.000 EN BONAR 24 (RENDIMIENTO 5,4% ANUAL) (USD 233.000) INVERSION TOTAL COMPARABLE USD 333.000
      • VALOR FINAL A) USD 380.080; B) USD 359,000
    • LA DIFERENCIA ENTRE AMBAS ALTERNATIVAS ES DE APROX. USD 20.000, ES DECIR, UN 2% DEL MONTO A BLANQUEAR, PERO SIN

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  • Los bonos con un plazo de vencimiento superior a 2024 permitirían recuperar el 100% del impuesto especial para fin de 2017 y capitalizar ganancias, aun invirtiendo el 90% neto de pago.
  • Esto es simplemente orientativo de una alternativa de inversión para los que estén dispuestos a asumir riesgo soberano argentino.

 

TASAS MUNDIALES

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TASA A 10 AÑOS

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TASA A 30 AÑOS

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Eduardo Blasco

Marcelo Elbaum

 

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